信用交易

信用交易Q&A
Q1.張先生融資買股票,因股票大跌,其擔保維持率不足130%,自辦融資融券之證券商在該日下午表示,張先生應立刻補足融資差額,否則第二日即將處分擔保品(俗稱斷頭),以還清融資金額,請問證券商作法有何根據?

答:依照「證券商辦理有價證券買賣融資融券管理辦法」、「台灣證券交易所股份有限公司證券商辦理有價證券買賣融資融券業務操作辦法」之相關規定:融資擔保維持率不足130%時,證券商應即通知委託人,委託人應於通知送達之日起二個營業日內補繳融資自備款差額。
    若委託人在第一次被通知追繳時,如果未繳足全部差額,或只繳到高於整戶擔保維持率130%以上但低於證金公司或自辦融資融券證券商規定之擔保維持率(一般為166%),則將視同第一次的追繳通知並未取消,只要下一次又低於130%時,而投資人當日下午沒有自動去補足差額,則證券商不須要通知,次日即可處分(斷頭),但有些證券商仍會電話善意提醒投資人。因此,若張先生之前曾經受證券商通知追繳,且該追繳通知書並未取消,則張先生必須時時注意、自行計算自己信用帳戶內之擔保維持率是否在
130%以上,隨時準備自動去補足差額,因為嗣後任一營業日若低於整戶擔保維持率130%,而當日下午未自動補繳時,證券商是可以在次日即逕行處分擔保品(斷頭),而不用再對投資人為任何告知。(財團法人證券投資人及期貨交易人保護中心提供) 

Q2.王先生從事融資融券信用交易,因不熟悉相關法令規定,故對於經第一次書面通知追繳後之相關擔保維持率計算問題,即一直請營業員代為計算,如再遇有維持率不足須補差額之情形時,也習慣由營業員告知追繳差額補繳,某日股市行情大跌,營業員因事忙,未主動告知追繳金額,致王先生因擔保維持率不足遭到斷頭,王先生非常生氣並有以下疑問:1.營業員是否有義務主動告知擔保維持率不足?2.如營業員告知追繳金額錯誤,致維持率不足遭斷頭時,營業員是否須負責?

答:依目前定型化融資融券契約條文規定,並沒有規範一般營業員(非屬承辦融融資融券業務者)必須主動替客戶計算擔保維持率之義務,且對於應通知投資人之事項(例如追繳通知等)目前係以郵寄或委託人當面簽收方式為之,故仍須以書面通知或委託人當面簽收為準,營業員基本上並無此種計算或主動告知擔保維持率之義務,故除非營業員為錯誤計算之告知造成王先生損失否則將難向營業員請求賠償。

Q3.張君來電詢問在何種情況下會發生「標借費」?「標借費」如何計算?另證券商並未在第一時間通知張君其所投資的股票已發生標借,使張君多繳了幾天的標借費,此損失是否可向證券商求償?

答:依現行融券券源來自於客戶融資買進之有價證券之規定,故原則上每種得為融資融券交易之股票,其融券餘額不會大於融資餘額。一般而言,授信機構之券源應足以供客戶融券所需,惟當融資戶大量賣出償還融資、或大量以現償方式取回融資股票時,若融券餘額未減少或減少數量有限時,將產生融券餘額大於融資餘額之情形,此時為應付市場交割,須以公開標借等方式取得該差額股票。

  投資人需負擔之標借費用包括借券費用(支付予出借人)、場地費用(支付予證交所、 櫃買中心)及劃撥費用(支付予集保公司)等,標借費用係由各融券戶按其融券餘 額平均分攤,並自其擔保價款中扣抵,證金公司會逐日結算標借費用總額報給各代理或自辦證券商,再由證券商向投資人收取相關費用或從其擔保價款予以扣抵;至標借股票之借券費用,最高以不超過該股票標借日之前一營業日收盤價格 7%為限。另依現行法令規定,有價證券發生標借情事,證券金融公司或證券商並無通知投資人之義務,故建議投資人若有參與某證券股票之信用交易,即應注意報章媒體、相 關網站之相關訊息,以避免多負擔標借費用。 


B-1 圈存式網路下單
圈存式網路下單,和一般網路交易操作方式完全相同,如遇資券不足時,由客服人員主動調撥,需待1~2分鐘後重新下單即可,若當日資券已用完,客服人員會主動電話告知。
B-2 請問舊有融資庫存如何轉換成現股(現償)?
客戶欲辦理融資現償、追繳部份還款,可於當日來電洽詢客服人員,計算出當日應還款金額後,於當日下午14:30前,將【正確金額】本人之銀行帳戶,匯入證金公司信用交易專戶後(如為現金存款,存款單上須有客戶本人名字),將匯款單回傳至(02)2554-8003  由客服人員確認款項,並於隔日將股票轉入客戶之集保帳戶內。  

【元大證金現償及還資帳戶】
國泰世華銀行(銀行代碼013) 館前分行,帳號:
88050000060144
  戶名:元大證券金融股份有限公司

【環華證金現償及還資帳戶】
國泰世華銀行(銀行代碼013)   館前分行 ,帳號:
81610000601403
戶名:環華證券金融股份有限公司
B-3 請問融券利息如何計算?

融券保證金按90%計收(唯證金公司仍會依據單一股票風險屬性略做調整。),客戶融券賣出股票於證金公司公告將按利率(利率會依證金公告調整)給予融券保證金及融券擔保金計息,計算天數為賣出後第三天(交割日)起至回補後後第三天(交割日)結息

B-4 請問融資利息如何計算?

大部份上市櫃股票融資成數皆為6成,唯證金公司仍會依據單一股票風險屬性略做調整。融資利率依證金公司公告(目前元大證金利息爲6.25%,環華證金爲6.3%),計息天數為買進後第三天(交割日)起算至賣出後第三天(交割日)結算。

B-5 請問融券手續費何時繳納?

客戶向證金公司融券賣出股票時須支付融券手續費,目前費率於100.01.24依證金公司公告為賣出價金之萬分之8(手續費費率會依財政部規定做適度調整)